智能Beta ETF概述 - 智能Beta ETF采用非市值加权策略 旨在通过特定基本面特征筛选股票以获取超额收益 [3] - 常见策略包括等权重 基本面加权 波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能持续跑赢市场 [4] - 区别于传统市值加权ETF 适合相信主动选股能战胜市场的投资者群体 [2][3] Invesco S&P 500 Pure Growth ETF产品特征 - 成立于2006年3月1日 管理规模达17.4亿美元 跟踪标普500纯增长指数 [1][5] - 年化费用率0.35% 与同业持平 12个月追踪股息收益率0.29% [6] - 前三大行业配置为工业(25%) 可选消费 信息技术 前十大持仓合计占比21.98% [7][8] 业绩表现与持仓结构 - 年内回报13.77% 过去12个月涨幅29.84% 52周价格区间33.86-47.56美元 [9] - 三年期贝塔系数1.14 波动率22.01% 通过92只持仓分散个股风险 [10] - 最大单一持仓皇家加勒比邮轮占比2.79% 其次为Vistra能源和嘉年华邮轮 [8] 同业竞争产品对比 - 先锋成长ETF(VUG)规模1860.6亿美元 费用率0.04% 跟踪CRSP大型成长指数 [11] - Invesco QQQ规模3668.3亿美元 费用率0.20% 跟踪纳斯达克100指数 [11] - 传统市值加权ETF成本更低 风险更小 但可能牺牲超额收益潜力 [12]