伯克希尔哈撒韦公司第二季度持仓变动 - 伯克希尔哈撒韦公司第二季度美股多头仓位为2575亿美元 已连续第11个季度保持股票净卖出态势 [2] - 公司重启对苹果的抛售 减持2000万股 季末持仓比例降至22.31% [2][3] - 继续减持美国银行2630万股 季末持仓比例降至11.12% [2][3] - 增持雪佛龙345万股 季末持仓比例升至6.79% [2][3] 新建仓标的分析 - 新建仓6只股票 季末合计市值达36.5亿美元 [2] - 买入联合健康503万股 季末市值15.7亿美元 [2][3] - 买入纽柯钢铁660万股 季末市值8.6亿美元 [2][3] - 买入莱纳建筑700万股 季末市值7.8亿美元 [2][3] - 买入霍顿房屋148.5万股 季末市值1.9亿美元 [2][3] - 买入拉马尔户外广告117万股 季末市值1.4亿美元 [2][3] - 买入安朗杰78万股 季末市值1.1亿美元 [2][3] 联合健康公司基本面 - 第二季度营收1116亿美元 同比增长13% [6] - 调整后净利润34.06亿美元 较上年同期42.16亿美元下滑23.7% [6] - 营业利润率从8%下降至4.6% [6] - 预计2025年全年收入4455-4480亿美元 [6] - 预计全年调整后每股收益至少16美元 较2024年27.66美元下降42% [6] 联合健康投资逻辑 - 股价累计下跌近50% 市盈率11.55倍处于历史低位 [5][7] - 若2026年每股盈利达20美元 按18倍市盈率测算公允价值约360美元 [7] - 保守预测目标价区间在300美元以上 [7] - 知名对冲基金阿帕卢萨管理公司大举增持 占其投资组合11.9% [7] 行业配置策略 - 新建仓标的显示押注美国住房与基建结构性需求 [5] - 配置具备低估值修复空间的防御性资产 [5] - 投资组合调整符合护城河投资理念 [5] - 增持食品饮料行业 包括星座品牌139万股 [2][3]