花旗上调戴尔目标价与AI服务器行业展望 - 花旗集团将戴尔(DELL.US)的12个月目标价从135美元大幅上调至160美元，并维持“买入”评级，表明对戴尔股价前景转向乐观看涨 [1] - 截至新闻发布时，戴尔股价收于138.860美元 [1] - 花旗极度看好将于8月底出炉的戴尔业绩及管理层未来业绩指引 [1] 戴尔业绩增长预期 - 花旗预计戴尔第二日历季度以及2025与2026年全年业绩将增长 [1] - 渠道调查显示，除打印与消费类计算机产品外，戴尔其他核心业务领域的表现均将远优于市场预期 [2] - 戴尔维持其全年150亿美元AI服务器实际销售额的预测，这比截至2025年1月财年的98亿美元销售额大约激增50% [4] - 截至5月2日的季度，戴尔的AI服务器订单价值已超越整个2025财年AI服务器出货量的整体价值 [4] AI服务器行业需求与增长 - 全球企业硬件支出呈显著扩张走势，尤其是AI算力基础设施支出持续激增 [2] - 鸿海（富士康）AI服务器代工业务首次超过其智能消费电子业务，成为最大营收来源 [3] - 鸿海总营收达新台币1.79万亿元（约合597.3亿美元），创历史新高，同比增长16%，净利润同比增长27% [3] - 鸿海预计第三季度AI服务器带来的营收规模将同比飙升逾170% [3] - 驱动生成式AI应用需要庞大的数据处理能力和扩张的硬件算力资源 [5] 戴尔的行业地位与客户 - 戴尔是全球AI算力产业链AI服务器领域的绝对领导者，是“华尔街最为关注的10只AI科技股票”之一 [1] - 公司自2023年以来股价涨幅高达200%，是AI基础设施浪潮的最大赢家之一 [4] - 戴尔的核心客户包括xAI、微软、亚马逊AWS以及英伟达支持的CoreWeave Inc.等全球大型AI数据中心运营商 [4] - 戴尔与英伟达有多年密切合作关系，使用其最新GPU和CUDA工具，为AI训练/推理工作负载提供加速能力 [5] 行业竞争与技术发展 - 戴尔及其竞争对手超微电脑与鸿海，都在加大产能制造搭载英伟达Blackwell架构B200/GB200 AI服务器的产能 [5] - 戴尔与英伟达的深度合作确保了硬件和CUDA软件体系最佳集成和性能优化的优先级 [5]