核心观点 - 过去十年部分股票表现优于大盘且仍有上涨空间 其中Vertex Pharmaceuticals和Netflix被列为特别具吸引力标的 [1][2] Vertex Pharmaceuticals业务表现 - 第二季度收入同比增长12%至29.6亿美元 [5] - 囊性纤维化治疗药物Alyftrek第二季度销售额达1.568亿美元 [6] - 新药Journavx和Casgevy尚未对销售额产生显著贡献 [7] Vertex Pharmaceuticals竞争优势 - 目前仍是囊性纤维化治疗领域唯一上市企业 拥有显著定价权 [6] - 后期资产zimislecel针对1型糖尿病 计划明年提交监管申请 [7] - 早期研发项目持续推进 [8] Netflix财务表现 - 第二季度收入同比增长15.9%至111亿美元 [10] - 实现盈利性增长 利润、利润率和自由现金流同步提升 [10] Netflix增长潜力 - 流媒体转型持续受益 管理层预计仍有数亿用户增长空间 [11] - 观看时长指标提升有助于推动广告业务发展 [11] - 仅开发约6%收入潜力 存在巨大长期机会 [12] Netflix竞争地位 - 凭借品牌效应和网络效应构建坚实护城河 [12] - 远期市盈率约48倍 显著高于通信服务类股20倍平均水平 [12]