公司财务表现 - 2025年第二季度收入达1510万美元 同比增长350% [4] - 2025年上半年累计收入2640万美元 已超过2024全年总和 [4] - 首次实现正毛利率9% 标志硬件产品进入盈利阶段 [4] - 当季新增43家客户 总客户数达93家 验证市场渗透率 [4] 核心技术优势 - 商业化100%硅阳极电池平台 突破传统石墨阳极性能极限 [5] - 现有电池能量密度达450Wh/kg 下一代SiMaxx平台验证值达517Wh/kg 远超行业250-300Wh/kg水平 [6] - 技术应用于空客高空无人机 实现67天连续飞行纪录 [7] 战略合作与政府背书 - 采用轻资产制造模式 与韩国头部电池厂商合作 预计2025年9月启动量产 [9] - 获得美国国防创新单位1050万美元合同 用于扩建加州试点产线 [10] - 政府合作强化行业公信力 为后续国防订单铺路 [11] 市场预期与增长催化剂 - 分析师平均目标价11.71美元 较当前价隐含57%上涨空间 [9][11] - 关键增长观察点：毛利率持续改善 韩国工厂量产爬坡 大额长期订单落地 [15] - 技术商业化拐点确认 从研发阶段进入规模放量阶段 [2][12] 行业竞争格局 - 硅阳极技术确立高性能应用壁垒 当前能量密度指标领先全行业 [6][7] - 航空航天及国防领域形成标杆案例 技术变现路径清晰 [7][10]