核心观点 - 安森美半导体目前估值极具吸引力 是一家高盈利和强现金流公司 但股价因电动汽车市场疲软而承压 不过近期出现企稳迹象 且与英伟达的合作带来工业领域增长潜力 [1][2][3][12] 业务表现 - 公司核心市场为碳化硅芯片 终端市场以汽车行业和电动汽车为主导 [4] - 汽车相关终端市场销售额持续出现同比下降 [5] - 尽管同比数据仍为负值 但季度环比收入出现增长 显示复苏迹象 [8] - 第二季度汽车收入超预期 预计第三季度将继续增长 特别是电动汽车领域 [9] 财务指标 - 管理层预计2025年将25%的收入转化为自由现金流 [11] - 基于分析师收入预测 2025年自由现金流将达到14.4亿美元 [11] - 当前股价对应2025年自由现金流倍数仅为14.5倍 [11] 战略合作 - 公司与英伟达合作开发下一代数据中心 [2] - 安森美是美国唯一提供智能功率半导体的综合电源半导体供应商 可显著提高功率密度并减少能量损失 [9] 市场前景 - 电动汽车市场目前面临挑战 但长期看车企必须发展电动汽车业务 [12] - 华尔街预计2026年公司收益将增长29% [13] - 新一轮投资浪潮最终将到来 利好公司核心市场 [12]