Meta Platforms广告业务表现 - 公司Q2广告业务表现符合市场预期 [1] - 股价当前为785 23美元 较前日上涨0 4% 52周区间为479 80至796 25美元 [1] - 市盈率为28 43倍 目标价822 41美元 [1] Reality Labs业务现状 - Reality Labs部门过去12个月亏损超18亿美元 [1] - 管理层仍看好该业务长期潜力 [1] - 公司认为AI眼镜将成为未来主要交互方式 [2][3] AI眼镜战略规划 - 管理层认为AI眼镜将取代智能手机成为必需品 [2][3] - 预计未来不使用AI眼镜者将处于认知劣势 [2] - 全球智能手机年市场规模约4000亿美元 可作为潜在市场参考 [4][5] 行业竞争格局 - 苹果iPhone收入增速放缓 2023年下降2 4% [8] - 2009-2014年iPhone收入CAGR达51% 但2015-2024年降至3% [9] - Meta研发投入占收入27% 显著高于苹果的7 7% [10] 财务与估值 - 分析师平均目标价822 41美元 较现价有4 73%上行空间 [8] - 最高目标价980美元 最低600美元 [8] - 当前分析师评级为"适度买入" [13] 战略投资方向 - 公司持续重金投入AI眼镜等创新技术 [10] - 广告业务稳健增长 Reality Labs或成新增长点 [12] - 智能手机创新放缓为公司创造战略机遇 [7][10]