动力电池行业概况 - 7月动力电池产量134GWh同比增长42%，1-7月累计产量831GWh同比增长43% [2] - 动力电池装车量55.9GWh同比增长34%，1-7月累计装车355.4GWh同比增长45% [6][7] - 装车率从2021年70%持续下降至2025年43%，主要因储能等非车用需求增长 [3][4] 技术路线与能量密度 - 纯电动车主力电池能量密度集中在125-160Wh/kg区间，2025年该区间占比达95% [20][21] - 高能量密度(160Wh/kg以上)车型占比从2020年31%降至2025年7%，磷酸铁锂替代效应显著 [20][21] - 磷酸铁锂电池占比持续提升，2025年7月产量占比78%（104.1GWh），三元电池占比22%（29.5GWh） [2] 市场竞争格局 - 宁德时代与比亚迪形成双寡头格局，2025年合计市场份额68%（宁德42%、比亚迪21%） [22] - 磷酸铁锂领域宁德时代份额37%反超比亚迪（27%），三元领域宁德时代份额70.7%绝对领先 [23][24] - 二线厂商中创新航（8.5%）、亿纬锂能（4.6%）、欣旺达（4%）份额提升明显 [22] 下游需求结构 - 纯电动乘用车占装车量63.5%保持首位，插混乘用车占比升至18.1% [9][11] - 纯电动货车需求爆发，2025年1-7月装车量同比增长153% [7][9] - 客车市场持续萎缩，装车占比从2020年18.5%降至2025年0.9% [11] 产能与供应链 - 2025年7月配套电池企业数量33家，行业集中度持续提升 [16] - 单车带电量分化明显：纯电动客车190kWh最高，插混乘用车仅28kWh [18] - 整车企业加速垂直整合，"整车为王"趋势强化对供应链控制力 [19] 企业动态 - 比亚迪磷酸铁锂份额较2022年下降10.1个百分点，宁德时代在该领域份额达37% [23] - 蜂巢能源三元电池份额提升至6.3%，LG新能源因特斯拉订单份额回升至7.8% [24][25] - 亿纬锂能磷酸铁锂份额提升2.5个百分点至5.4%，三元份额降至1.4% [23][24]