美联储政策动向 - 美联储主席鲍威尔将于周五在杰克逊霍尔年度经济研讨会上发表重要政策演讲 该会议历来是释放政策转向信号的关键舞台 [1] - 市场对美联储下月至少降息25个基点的预期概率已达85% [1] - 美联储7月30-31日会议纪要可能详细披露理事沃勒和鲍曼反对将利率维持在4 25%-4 50%区间决策的内情 [1] - 鲍威尔在2018年演讲中曾盛赞前主席格林斯潘的"观望"策略 这种等待偏好成为其任期鲜明注脚 [2] - 继去年9月 11月和12月三次降息后 美联储始终按兵不动 随着FOMC内部异议升温 鲍威尔立场已回归一年前原点 [2] 零售业表现与展望 - 美国7月零售销售环比上升0 5% 继6月增长0 9%后 显示今春关税冲击后消费者支出已趋稳 [3] - 沃尔玛将于周四公布财报 预计其二季度美国同店销售增长4% 略低于一季度的4 5% 其股价年内涨幅超10% 跑赢标普500约1个百分点 [3] - 塔吉特股价年内深跌20%面临管理层质疑 家得宝则需应对疲软房市 [3] - 上周市场出现资金轮动 从年内赢家轮动至医疗保健 住宅建筑等落后板块 [4] 整体市场情绪与动态 - 标普500指数本周两创新高 投资者情绪冷静 印证涨势的健康底色 [5] - 市场出现跨板块轮动而非撤离 尽管由科技巨头和AI交易驱动 但其他板块也获得表现机会 [5]