市场整体表现 - 三大指数集体高开，沪指报3712.50点，高开0.43%，深成指报11690.94点，高开0.48%，创业板指报2549.55点，高开0.60% [1] - 市场量能迈上新台阶，A股市场单日成交额连续三个交易日站上2万亿元水平，两融余额持续增长 [2] - 下半年以来A股市场表现强劲，三大指数同步创下近四年来高位，上证指数/万得全A年初至今涨幅分别达10%/16%，下半年以来涨幅分别为7.3%/9.8% [5] 板块与行业表现 - 玻纤、制冷剂、铜箔/覆铜板等板块指数涨幅居前 [1] - 银河证券建议重点关注上游有色金属行业，中游钢铁、机械设备、电力设备行业，以及非银金融、农林牧渔、电子等行业 [2] - 中信建投建议重点关注红利、液冷服务器、AI、创新药、人形机器人、美护、电子、非银、有色、军工等板块 [4] - 华泰证券指出房地产行业仍处于筑底企稳之中，7月数据显示房地产市场销售面积和价格同比仍在下降 [6][7] 机构观点与市场展望 - 银河证券认为市场成交活跃状态下，有望围绕AI产业链、反内卷、非银金融等板块轮动 [2] - 开源证券对指数的长期突破维持乐观判断，市场结构呈现全球科技共舞和“反内卷”牵头下周期与顺周期交易的双轮驱动，看好成长板块，更看好液冷赛道 [3] - 中信建投认为后续市场走势或将延续中期慢牛格局，但需注意投资者情绪上升较快可能导致的过热风险 [4] - 中金公司指出近期A股市场持续上行并跑赢港股的背后更多反映市场资金面的积极变化，资金筹码结构明显改善 [5] 特定行业深度分析 - 国金证券发布研报称风电整机内卷多年终得反转，预计2025年行业装机有30%增速，头部整机企业费用率有望下降1-2个百分点，看好26年整机企业制造端毛利率显著改善和估值修复 [8] - 开源证券看好液冷赛道，认为其具备增长强劲、叙事完备、赔率占优三大特征，是下一个光模块&PCB [3] - 华泰证券相对更看好一线城市为代表的核心城市复苏节奏，以及对应区域拥有储备或新获取资源的房企的估值修复 [7]