南向资金流入规模 - 年初至8月15日南向资金净买入港股超过9389亿元人民币 创历史新高且已超去年全年总量 [1] - 8月15日单日南向资金净买入接近359亿港币 刷新历史单日买入纪录 [1] - 8月前两周南向资金净买入合计约362亿港币 8月15日单日买入量几乎等同前半个月总量 [1] 主要流入板块与行业 - 高分红股、科技成长股和医药生物板块是南下资金主要偏好方向 [1] - 最近一个月南下资金最青睐金融股、医药生物、电子及传媒板块 分别净买入约416亿港币、233亿港币、107亿港币和102亿港币 [2] 重点个股与ETF表现 - 最近一个月南下资金买入最多的个股包括阿里巴巴、小米、腾讯、中芯国际、理想汽车 均为港股科技50ETF重仓股 [4] - 截至上周五南下资金持仓市值最高的股票是腾讯控股 [4] - 港股科技50ETF（159750）在8月15日获得4700万份大额申购 单日净流入超5000万元人民币 创近阶段新高 [1] - 8月18日早盘港股科技50ETF一度上涨1.67% 并在10:19再次获得1200万份大额申购 [1] 市场表现与估值 - 8月18日港股科技股几乎全线大涨 京东集团一度涨超4% 网易涨超3% 百度集团、阿里巴巴、小米集团、美团跟涨 [1] - 腾讯控股二季度营收达1845亿元人民币 同比增长15% 经营利润692.5亿元 同比增长18% [4] - 腾讯控股股价上周一度升破600港元/股 为近4年来首次 [4] - 港股科技指数最新估值为22.90倍 处于上市以来10.47%分位点 比历史上90%的时间更便宜 [9] 市场观点与投资逻辑 - 港股市场具备长期行情开启条件 包括增量资金充裕、AI产业成长空间巨大、市场风险偏好提升及相对A股和海外市场的估值优势 [6] - 港股经历6年调整后 许多公司业绩稳健增长 腾讯、京东、联想等中报业绩表现良好 [6] - 港股拥有A股市场稀缺的互联网巨头资产 如腾讯、阿里、美团 具备高性价比和独特配置价值 [7] - 港股科技指数重仓的“中国科技十雄”卡位AI产业链从终端到应用的全链条 代表港股AI+科技龙头的整体β [9]