核心观点 - 高盛维持联想集团买入评级并将目标价从12.48港元上调至13.56港元 预期公司将持续受益于AI PC及服务器业务扩张 生成式AI投资将带动长期增长 [1] 财务预测 - 预测2025至2027年收入年均复合增长率达11% 主要受AI PC产品兴起及市占率提升推动 [1] - 将2026至2028年非香港财务报告准则净利润预测上调2%、18%及18% [1] 业务表现 - 服务器业务持续向高端产品转型 [1] - 第二季全球PC出货量同比增长15.2% 显著跑赢行业平均6.5%的增幅 [1] - 市占率由23%提升至24.8% AI PC有助进一步抢占市场份额 [1]