市场波动与消费者情绪 - 华尔街波动性回归 主要指数在过去几个月内回吐涨幅 主要由于对下一次降息的不确定性以及特朗普总统关税政策对消费者情绪的持续影响 [1] - 7月消费者情绪指数下降至58.6% 低于6月的61.7% 且未达到分析师预期的62 购买条件指数下降14% 为一年来最低水平 [4] - 短期通胀预期恶化 12个月通胀预期从6月的4.5%上升至7月的4.9% 五年通胀预期从3.4%上升至3.9% [5] 防御性股票推荐 - 建议关注低贝塔值(0<β<1)且高股息收益率的防御性股票 如公用事业和必需消费品板块 [2][3] - Fortis Inc (FTS) 从事电力和天然气公用事业 业务覆盖加拿大、美国和加勒比地区 当前股息收益率3.51% 贝塔值0.46 [9][11] - New Jersey Resources Corp (NJR) 提供天然气和清洁能源服务 当前股息收益率3.83% 贝塔值0.64 [12][13] - ONE Gas Inc (OGS) 专注于天然气分销服务 覆盖俄克拉荷马州、堪萨斯州和德克萨斯州 当前股息收益率3.54% 贝塔值0.82 [14] - Diageo plc (DEO) 全球酒类生产商 拥有Smirnoff、Johnnie Walker等知名品牌 当前股息收益率2.87% 贝塔值0.53 [15][16] 公司财务指标 - Fortis Inc 预计当前年度盈利增长4.6% 过去60天Zacks共识预期上调1.2% [11] - New Jersey Resources Corp 预计当前年度盈利增长12% 过去60天Zacks共识预期上调1.9% [13] - ONE Gas Inc 预计当前年度盈利增长10.5% 过去60天Zacks共识预期上调0.9% [14] - Diageo plc 预计当前年度盈利增长3.5% 过去60天Zacks共识预期上调1.2% [16] 市场影响因素 - 特朗普政府暂停关税并启动贸易谈判后 道指、标普500和纳斯达克指数创下历史新高 [6] - 新关税实施后商品价格大幅上涨 8月7日关税截止日期后消费者预期价格将进一步上涨 [7] - 美联储维持利率在4.25-4.5%不变 市场预期9月可能降息25个基点 但美联储未给出明确信号 [8]