股价表现 - 公司股价在过去一年飙升324.1% 远超行业19.7%的涨幅和标普500指数15.9%的涨幅 [1] - 年内迄今股价上涨115.5% 显著超越竞争对手PagSeguro Digital44.2%的涨幅和Western Union21.2%的跌幅 [4] - 股价表现远超主要竞争对手 PagSeguro Digital和Western Union同期分别下跌38.1%和29.2% [1] 产品表现 - On-Demand产品于2024年10月推出 支持Visa通道的灵活支付方案 突破直连商户限制 [5] - 月度订阅用户数从2024年第四季度70.7万降至2025年第一季度65.8万 但第二季度反弹至74.8万 [6] - 该产品推动用户参与度提升 本季度人均交易6.1次 高于去年同期的4.8次 [7] 财务指标 - 第二季度收入同比增长76.4% 商品交易总额(GMV)达到创纪录的9.27亿美元 同比增长74.2% [7][8] - 净资产收益率(ROE)达102.9% 显著高于行业平均的48.6% [9] - 投资资本回报率(ROIC)为58.2% 远超行业22.2%的水平 [11] - 流动比率为3.51 远高于行业平均的1.15和主要竞争对手的水平 [13] 业绩展望 - 2025年营收预期4.421亿美元 同比增长63.1% 2026年预计增长28.4% [15] - 2025年每股收益预期3.27美元 同比增长77.7% 2026年预计增长32.1% [15] - 过去60天内2025和2026年每股收益预期均获上调 2026年预期上调1.6% [16] 投资建议 - On-Demand产品战略成功推动客户增长和GMV提升 预计长期将持续受益 [17] - 公司基本面强劲 盈利预期上调显示分析师信心 高ROE和ROIC显示回报最大化能力 [18] - 强劲的流动性状况为额外优势 建议投资者买入并期待长期回报增长 [18]