市场表现与数据 - 沪指创近10年新高 A股总市值站上100万亿元大关 超4000只个股上涨 [1] - 偏股基金指数创近3年新高 超96%权益类基金年内实现正收益 20余只基金业绩翻倍 千余只基金业绩超30% [2] - 2000余只权益类基金净值在8月份创历史新高 [2] 资金动向与驱动因素 - 流动性充裕带来增量资金 企业盈利逐步修复推动权益市场上行 [3] - 保险及私募等机构资金成为核心增量 7月机构新增开户数达年内高位 [3] - 海外资本回流 居民资金与机构资金形成共振 [3] - 两融余额重新站上2万亿元高位 反映市场做多情绪高涨 [4] - 10年期国债收益率维持在1.7%左右 理财资金持续流入股市 [3] - 美元指数低位运行减轻新兴市场资金流出压力 外资持续回流A股 [3] 基金行为与配置方向 - 近1个月新成立30余只主动权益类基金 其中20余只已进入建仓阶段 [6] - 部分新基金净值波动超5% 显示建仓接近尾声 [6] - 机构看好AI 金融科技 国防军工 半导体 机器人等热门行业 [6][7] - 科技成长板块中AI应用与半导体性价比突出 [7] - 中国制造领域关注高端机械 汽车 军工及医药优质企业 [7] - 新消费类公司国内市占率稳固 海外拓展成为业绩新增长点 [7] 市场展望与结构特征 - 经济基本面温和修复推动市场走向慢牛格局 中国资产价值面临重估 [7] - 政策组合拳驱动资金流入与企业盈利改善形成正向循环 [7] - 短期股市仍具上涨惯性 未观察到资金转向迹象 [6] - 市场呈现震荡上行特征 需防范快牛行情透支收益与引发踩踏风险 [8]