行业供给端分析 - 近几年化工行业资本开支增速趋于放缓 [1] - 行业在建产能增速趋于放缓 [1] - 存量产能及在建产能仍需时间消化 [1] 行业需求端分析 - 下半年政策刺激效果逐渐显现 [1] - 终端产业回暖动能逐步转强 [1] - 内需潜力有望充分释放 [1] 投资主线建议 - 聚焦内需主线把握成长确定性机会 [1] - 关注供给侧约束探寻周期弹性机会 [1] - 赋能新质生产力新材料国产替代或提速 [1] 行业展望 - 看好下半年化工品结构性机会 [1] - 行业估值修复空间可期 [1]