行业景气度 - 覆铜板行业处于高景气度状态 [1] - 全球AI服务器资本支出呈现高增速 算力需求持续提升 [1] - 服务器相关材料市场空间保持高增长 [1] 核心材料 - 高频高速树脂材料是服务器核心材料之一 [1] - 具备先发优势与技术迭代能力的树脂企业将享受高端AI硬件发展红利 [1] 企业竞争格局 - 供应链关系及产能匹配度是树脂企业下一阶段利润增长核心要素 [1] - 海外领先高频高速树脂企业扩产步伐较慢 [1] - 国内企业将承接增量份额 取得高于行业增速的利润增长 [1] 投资关注点 - 推荐关注高频高速树脂龙头企业 [1]