股价表现 - 过去一个月股价下跌14.7% 表现逊于计算机软件行业0.3%和计算机与科技板块3%的回报率[1] - 同期表现落后于特斯拉2.1%的涨幅 但优于Marathon Digital 14.5%和Riot Platforms 12.3%的跌幅[3] - 当前股价低于50日移动平均线 显示看跌趋势[19] 比特币持仓 - 截至7月29日持有628,791枚比特币 占比特币总供应量的3%[2] - 持仓规模远超同行 Marathon Digital持有49,951枚 Riot Platforms持有19,273枚 特斯拉持有11,509枚[2] - 比特币收益率年内达25% 第二季度末为19.7%[8] 财务预测 - 假设比特币价格达到15万美元 预计2025年实现30%比特币收益率和200亿美元收益[8][9] - 基于相同假设 预计2025年运营收入340亿美元 净利润240亿美元 每股收益80美元[10] - 预计净利润表现优于Riot Platforms预计5亿美元亏损和Marathon Digital预计8亿美元亏损[10] 融资活动 - 年内通过股权融资107亿美元 固定收益证券融资76亿美元[12] - 通过可转换票据融资20亿美元 STRF融资9.4亿美元 STRC融资25.2亿美元 STRK融资11.3亿美元 STRD融资10.2亿美元[12] - STRK提供8%股息票息加转换权 有效收益率7.5% STRF提供10%现金股息票息 有效收益率8.7%[11] 估值水平 - 价值评分F显示估值过高[14] - 市净率2.15倍 高于Marathon Digital的1.24倍和Riot Platforms的1.38倍[14] - 第二季度比特币收益95亿美元 年内收益132亿美元[8] 行业环境 - 特朗普政府宣布建立战略比特币储备[7] - 行政命令要求劳工部研究允许401(k)退休计划持有加密货币 预计推动零售采用[7] - 比特币作为非主权资产接受度提高 机构和公司采用率上升[7]