市场行情表现 - 沪指最高攀升至3746.67点续创阶段新高 收盘微跌0.02%报3727.29点 [1] - 深证成指跌0.12%报11821.63点 创业板指跌0.17%报2601.74点 [1] - 北证50指数盘中大涨近4%续创历史新高 收盘涨1.27% [1] - 沪深北三市合计成交26413亿元 较此前一日减少近1700亿元 [1] - 酿酒、家居、零售、汽车、食品饮料、纺织服装、家电等板块拉升 华为概念、人形机器人概念活跃 [1] - 保险、券商、银行、半导体等板块走低 [1] - 东兴证券指出市场成交显著活跃 场外增量资金加快入场 短期有望剑指4000点 [1] AI PCB产业链机遇 - AI算力基础设施建设驱动PCB需求爆发 2024-2029E全球服务器及存储用PCB CAGR达11.6% [2] - 高多层板、HDI板、IC载板规划产值增长较快 国产厂商扩产高端产能 [2] - 中国头部PCB公司2025-2026年形成项目投资额419亿元 [2] - AI服务器对PCB用量、密度、性能要求更高 曝光、钻孔、电镀、检测环节最为受益 [2] - 国产PCB设备厂商有望把握景气窗口期 实现份额扩大与价值量提升 [2] 覆铜板行业涨价动态 - 建滔积层板8月15日发布涨价函 CEM-1/22F/V0/HB及FR-4产品每张增加10元 对应约8%涨幅 [3] - 此次涨价距上一轮调涨约半年 部分中游厂商同步跟涨 [3] - 涨价直接原因为需求旺盛、稼动率与原材料价格高位、下游盈利能力提升 [3] - 行业涨价逻辑从修复性涨价转为供需景气扩散带来的盈利潜力释放 [3] 光伏行业政策调控 - 六部委8月19日联合召开光伏产业座谈会 部署规范竞争秩序工作 [4][6] - 政策要求加强产业调控 推动落后产能有序退出 遏制低价无序竞争 [6] - 整治低于成本价销售对硅料价格形成强力支撑 [4] - 行业处于弱现实强预期状态 后续核心矛盾在于控产力度及能耗监察力度 [4] - 看好硅料、硅片、电池、组件、玻璃等环节及BC电池、浆料新技术 [4] 消费与财政数据 - 商务部8月18日召开全国消费品以旧换新工作推进会 要求稳妥有序推进下阶段工作 [7] - 1-7月证券交易印花税936亿元 同比增长62.5% [7] - 1-7月整体印花税2559亿元 同比增长20.7% [7] 消费电子产业链动态 - 苹果iPhone 17进入大规模量产阶段 富士康郑州厂区开展旺季招工 [8] - iPhone 17有望在SoC芯片AI能力、散热、FPC软板、电池及后盖等方面迎来升级及价值量提升 [8]