评级与目标价调整 - 评级从"高度确信跑赢大市"下调至"跑赢大市" [1] - 目标价从6.5港元上调至7.1港元 [1] 收入增长预测 - 2025年收入增长预测从10%下调至同比增长7.6% [1] - 下调原因是政府和国企对华为新PC的大规模采购订单延迟至今年底至明年 [1] 业务发展重心 - 华为鸿蒙个人电脑的推出将推动虚拟机业务成为今年发展重心 [1] - 虚拟机业务需时更久才能贡献收入 [1] 财务表现预测 - 预测上半年收入同比增长10.5% [1] - 预测上半年净利润同比增长10.1% [1] - 受惠于高利润业务增速较快，预期今年毛利率可轻微改善 [1]