行业前景 - 3间内地药企2024年下半年及2025年上半年均实现双位数收入增长 [1] - 行业推动因素包括更多创新药物上市及新产品销售增加、医疗保险支出环境更有利、潜在商业拓展收入 [1] - 预期增长势头将于2025年下半年延续 [1] 中国生物制药(01177) - 公司收入增长加速 2025至2027年分别升12%、15%及16% [1] - 创新药收入贡献增加推动利润率增长 [1] - 重申跑赢大市评级 目标价维持9.2港元 [1] 翰森制药(03692) - 上调2025至2027年收入预测19%至29% [1] - 上调净利润预测10%至29% [1] - 目标价由27.8港元升至43.1港元 基于创新药增长可能好于预期及较高商业拓展业务收入 [1] 康哲药业(00867) - 上调2025至2027年收入预测0%至2% [1] - 上调净利润预测3%至6% [1] - 目标价由10港元升至15.6港元 因2024年上半年业绩胜预期 [1]