核心观点 - 公司2025年第二季度财务表现强劲 收入同比增长9.7%至21.024亿元人民币 运营利润大幅增长81.6%至6.512亿元人民币[1][6][7] - 用户增长势头显著 平均月活跃用户达6360万 同比增长16.5% 付费企业客户达650万 同比增长10.2%[3][6] - 公司实施积极股东回报政策 宣布8000万美元年度分红及2.5亿美元股票回购计划[4][20][21] 财务表现 - 总收入21.024亿元人民币(2.935亿美元) 其中在线招聘服务收入20.776亿元人民币(2.9亿美元) 同比增长9.8% 其他服务收入2480万元人民币(350万美元) 同比增长3.3%[6][7][14] - 运营利润6.512亿元人民币(9090万美元) 同比增长81.6% 调整后运营利润8.809亿元人民币(1.23亿美元) 同比增长33.4%[6][9] - 净利润7.112亿元人民币(9930万美元) 同比增长70.4% 调整后净利润9.409亿元人民币(1.313亿美元) 同比增长30.9%[6][10] - 每ADS基本收益1.62元人民币(0.23美元) 稀释收益1.58元人民币(0.22美元) 调整后每ADS基本收益2.14元人民币(0.30美元) 稀释收益2.09元人民币(0.29美元)[11][12] 运营数据 - 付费企业客户数650万 较2024年同期的590万增长10.2%[4][6] - 平均月活跃用户6360万 较2024年同期的5460万增长16.5%[3][6] - 运营现金流10.519亿元人民币(1.468亿美元) 同比增长21.1%[13][16] 成本控制 - 总运营成本费用14.544亿元人民币(2.03亿美元) 同比下降7.2% 其中股权激励费用2.297亿元人民币(3210万美元) 同比下降23.8%[8] - 销售与市场费用4.199亿元人民币(5860万美元) 同比下降23.0% 主要因广告营销及员工相关费用减少[15] - 研发费用4.16亿元人民币(5810万美元) 同比下降6.2% 主要因云服务费减少[15] - 一般行政费用3.11亿元人民币(4340万美元) 同比增长19.1% 主要因员工相关费用增加[15] 资本管理 - 现金及等价物 短期定期存款和短期投资余额160.218亿元人民币(22.366亿美元)[17] - 2025年7月完成香港公开发售3450万股A类普通股 发行价每股66港元 净筹资22亿港元[4][18] - 董事会批准年度股息政策 宣布每股普通股0.084美元或每ADS 0.168美元的现金分红 总额约8000万美元[19][20] - 股票回购计划延长至2026年8月28日 授权回购金额增至2.5亿美元[21] 业务展望 - 预计第三季度总收入介于21.3亿至21.6亿元人民币 同比增长11.4%至13.0%[22] - AI技术在产品 业务和运营中的整合应用持续推进 用户体验和平台运营效率提升取得积极进展[3]