核心观点 - 百思买面临行业促销压力和消费者偏好转变 盈利能力受到挑战 [1] - 美国银行证券分析师维持对该股的"跑输大盘"评级 目标价63美元 [2] - 公司预计第二季度每股收益1.23美元 企业同店销售额下降0.3% [2] 财务表现 - 第二季度毛利率预计为23.5% 与去年同期持平 [3] - 销售及一般行政管理费用预计将出现45个基点的去杠杆化 [4] - 主要原因是2000万美元法律和解收益不再重复以及医疗索赔减少 [4] 业务运营 - 在线销售持续超越门店销售 但可能对利润率造成压力 [4] - 门店销售通常具有更高的保修附加率 [4] - 家电和消费电子产品销售保持高度促销状态 第二季度平均折扣达13% [5] 战略举措 - 出售Current Health业务预计将缓解医院家庭解决方案采用缓慢带来的利润率压力 [4] - 市场平台启动预计将扩展至约500家供应商 [5] - 零售媒体增长预计将为2026财年增加增量利润并提升利润率 [5] 市场表现 - 百思买股价下跌2.16% 报72.50美元 [5]