智通财经APP获悉，华创证券发布研报称，考虑中国宏桥(01378)项目搬迁、电解铝和氧化铝量价变动， 预计公司实现归母净利润225.4亿元、230.9亿元、238.7亿元(前值为207.7亿元、223.8亿元、234.5亿 元)，分别同比增长0.7%、2.5%、3.4%，2025年行业中占比公司平均估值为9.4倍。该行给予公司2025年 10倍市盈率，目标价为26.65港元，维持"推荐"评级。 2025年上半年，公司实现营业收入810.4亿元，同比增加10.1%;归母净利润123.6亿元，同比增长35%。 公司净利润创历史新高，主要受益于铝合金及氧化铝产品销售价格和销量均同比上升，带动相关产品毛 利增加，此外，公司分占联营公司盈利18.07亿元，同比+119%。 分业务看： 1)铝合金：销量290.6万吨，同比增长2.4%，实现收入518.8亿元，同比+5.2%，平均售价17853元/吨(不 含税)，同比+2.7%，单吨成本13347元/吨，同比+1.9%，单吨毛利4506元/吨，同比+5.4%; 2)氧化铝：销量636.8万吨，同比增加15.6%，实现收入206.55亿元，同比+27.5%，平均售价3243 ...