多晶硅期货及现货市场表现 - 多晶硅期货主力合约大幅上涨2.65% 报52230.0元/吨 [1] - 多晶硅N型复投硅料价格涨至47000元/吨 最低交割品硅料价格跌至44500元/吨 [2] - 现货贴水收至7305元/吨 期货仓单6370手 环比增加440手 [2] 光伏装机需求数据 - 6月光伏新增装机14.36GW 同比下降38% 环比下降85% [2] - 2025年全球光伏装机预计580GW 国内多晶硅需求约130万吨 [2] - 短期需求疲软制约价格 下游企业开工率难提升 [2] 机构观点与市场预期 - 行业供给呈下降趋势 南北产地或有减产预期 新产能仍在爬产 [3] - 硅片价格持稳但下游需求走弱 部分企业小幅让利 [3] - 多晶硅库存环比去化 仓单量显著增长 [3] - 政策面扰动存在收储及能耗相关消息 供给端有收紧预期 [3] - 市场情绪降温 5.3万元/吨成为短期阻力位 [3] - 盘面估值约48000元/吨 现货成交不佳或致价格小幅下调 [3] - 多晶硅处于政策逻辑主导的震荡调整行情 产能出清仍需时间 [3]