目标价与评级 - 港股目标价从68港元上调至77港元 维持A股目标价71元人民币 [1] - 重申港股和A股的跑赢大市评级 [1] 财务表现与股息 - 上半年利润率显著扩张 受益于效率提升 营运杠杆和原材料成本降低 [1] - 宣布每股0.9元人民币的中期股息 派息比率为49% [1] - 预计从2025年起及未来维持超过60%的派息比率 [1] 产能与资本支出 - 福清和合肥的新生产工厂将于11月投产 [1] - 预计2025年资本支出从80亿元人民币的指引逐步下降 [1] 盈利前景与竞争优势 - 预计今年下半年和明年利润将持续改善 [1] - 持续的高研发支出使公司在高附加值产品的开发和生产上享有优势 [1]