基金概览 - 首只智能贝塔交易所交易基金First Trust Utilities AlphaDEX ETF（FXU）于2007年5月8日推出 为投资者提供广泛的公用事业/基础设施ETF类别市场敞口 [1] - 该基金由First Trust Advisors管理 资产规模达17.3亿美元 是公用事业/基础设施ETF类别中规模较大的基金之一 [5] - 基金追踪StrataQuant公用事业指数表现 该指数采用修改后的等美元加权方法 通过AlphaDEX筛选方法论从罗素1000指数中选股 [6] 投资策略 - 智能贝塔ETF跟踪非市值加权策略 通过基本面特征或组合选股以获取超额收益 [3] - 策略范围涵盖从最简单的等权重加权到更复杂的基本面及波动率/动量加权等方法 [4] - 基金采用AlphaDEX筛选方法论 旨在相对传统被动式指数产生正向阿尔法收益 [6] 成本结构 - 基金年度运营费用率为0.63% 属于同类产品中费率较高的ETF [7] - 基金12个月追踪股息收益率为2.08% [7] 资产配置 - 基金97.6%资产集中于公用事业板块 [8] - 前十大持仓占比40.08% 持仓集中度高于同业 [9][11] - 最大单一持仓爱迪生国际（EIX）占比4.23% 其次为Evergy公司（EVRG）和PG&E公司（PCG） [9] 业绩表现 - 年初至今收益率为19.58% 过去一年收益率达28.29%（截至2025年8月21日） [11] - 过去52周交易价格区间为35.83美元至45.50美元 [11] - 三年期贝塔值为0.63 年化标准差17.29% 属于中等风险基金 [11] 同业比较 - 先锋公用事业ETF（VPU）资产规模74.2亿美元 费率0.09% 追踪MSCI美国可投资市场公用事业25/50指数 [13] - 公用事业精选板块SPDR基金（XLU）资产规模215.5亿美元 费率0.08% 追踪公用事业精选板块指数 [13] - 寻求低费率低风险替代方案的投资者可考虑传统市值加权型公用事业/基础设施ETF [13]