核心财务表现 - 第二季度调整后每股收益4.17美元 超出预期0.24% 同比增长14.6% [2] - 总收入7.7268亿美元 同比增长9.1% 略低于预期0.12% [2] - 有机运营收入增长8.3% [2] 收入结构分析 - 经常性订阅收入5.628亿美元 同比增长7.9% 占总收入72.8% [3] - 资产相关费用1.841亿美元 同比大幅增长12.7% 占比23.8% [3] - 非经常性收入2580万美元 增长11.4% 占比3.3% [3] 细分业务表现 - 指数业务收入4.348亿美元 增长9.5% 有机增长9.3% [4] - 分析业务收入1.777亿美元 增长7.1% 有机增长6.6% [5] - 可持续发展与气候业务收入8890万美元 增长11.3% 有机增长7.1% [6] - 私募资产业务收入7120万美元 增长9.7% 有机增长8.2% [7] 运营指标 - 调整后EBITDA 4.743亿美元 增长10.3% EBITDA利润率61.4% 同比提升70个基点 [8] - 运营收入4.252亿美元 增长11.1% 运营利润率55% 同比提升100个基点 [10] - 总运营费用3.474亿美元 增长6.8% 主要因人员增加2.5%导致薪酬成本上升 [9] 资产负债表与现金流 - 现金及等价物3.473亿美元 较上季度3.607亿美元有所下降 [11] - 总债务45亿美元 债务与调整后EBITDA比率为2.5倍 低于管理层3-3.5倍目标 [11] - 自由现金流3.016亿美元 环比下降6.3% [12] - 季度派发股息1.393亿美元 [12] 2025年业绩指引 - 预计总运营费用14.05-14.45亿美元 [13] - 调整后EBITDA费用12.2-12.5亿美元 [13] - 预计经营现金流15.2-15.7亿美元 自由现金流14-14.6亿美元 [13] 市场表现与同业对比 - 股价在过去一个月上涨8.2% 表现优于标普500指数 [1] - 同业公司贝莱德同期上涨0.7% 第二季度收入54.2亿美元 增长12.9% [17][18] - MSCI获得Zacks排名第3(持有)评级 [16]