市场表现 - 市场全天震荡调整 三大指数涨跌不一 沪深两市成交额2.42万亿元 较上个交易日放量158亿元 成交额连续7个交易日超2万亿元 [1] - 全市场超3000只个股下跌 油气 数字货币 美容护理 银行等板块涨幅居前 稀土永磁 PEEK材料 液冷服务器 CPO等板块跌幅居前 [1] - 沪指在银行股护盘下盘中再创十年新高 三大指数守稳5日线未跌破 量能连续7个交易日维持2万亿元上方 [3] 政策动态 - 新型政策性金融工具资金规模5000亿元 重点投向新兴产业和基础设施领域 包括数字经济 人工智能 低空经济等 [1] - 国家开发银行 中国农业发展银行 中国进出口银行等政策性银行参与新型政策性金融工具 [1] 技术发展 - DeepSeek官宣发布DeepSeek-V3.1 提到UE8M0 FP8针对下一代国产芯片设计 [1] - 英伟达GB300 NVL72服务器算力进一步提升 液冷散热需求迅速提升 液冷方案主要包括冷板式 浸没式及喷淋式 [2] - 高效液冷方案对氟化液材料依赖较高 AI服务器出货量带动电子氟化液需求快速提升 [2] 行业趋势 - 液冷方案将成为未来AI服务器主流散热方式 建议关注冷板式 浸没式液冷上游原材料氟制冷剂 电子氟化液的国内龙头企业 [2] - 高效TIM材料液态金属应用优势明显 两相冷板散热方案值得关注 [2] - 高盛预测2025年光模块市场总值127.3亿美元 同比增长60% 2026年达193.7亿美元 同比增长52% [2] 企业动态 - 中国移动发布17亿元人工智能服务器集采中标公示 中兴通讯斩获50%以上份额 金额约8.85亿元 浪潮计算机和新华三集团获得剩余份额 [2] - 国产算力概念上涨 受益于国内大厂深度绑定后业绩放量的想象空间逐渐打开 [2] 市场展望 - 市场交投情绪依旧较强 未出现明显短线转弱信号 指数在3800点附近存在整理需求 资金选择高低切换 建议关注低位补涨方向 [3]