财务预测与目标价调整 - 将华润啤酒今明两年盈利预测分别上调13%和2% [1] - 将公司今年核心利润预测调升2% [1] - 目标价由35.6港元提升至38港元并维持买入评级 [1] 盈利能力改善 - 效率提升与有利原材料趋势推动全年毛利率扩张约2个百分点 [1] - 上半年核心盈利超预期得益于可观销量增长和有效成本控制 [1] - 7月至8月利润回升支撑低单位数销量增长与均价小幅提升 [1] 业务发展动态 - 公司正加快渠道扩张进程 [1] - 家庭消费成为推动快速增长的重要动力 [1] - 上半年一次性收益及销售利润复苏优于预期 [1]