行业量价表现 - 2025年7月行业单票收入7.36元 同比下降5.33% 环比下降1.76% [1][2] - 快递业务量同比增速15.1% 显著高于实物网上零售额同比增速8.3%和社会消费品零售额同比增速3.7% [2] - 快递小件化趋势持续催化包裹量快速增长 价格竞争在7月延续但8月反内卷政策可能推动单票价格修复 [1][2] 区域量价分化 - 三类地区业务量增速达28.0% 明显高于一类地区14.2%和二类地区16.8% [2] - 三类地区单票收入同比下降12.1% 降幅大于一类地区-4.7%和二类地区-7.2% [2] - 价格竞争主战场向非产粮区转移 因产粮区价格利润空间见底且非产粮区件量提升可改善回程装载率 [2] 公司业务量对比 - 顺丰控股业务量同比增速33.69% 圆通速递20.81% 均高于行业15.1%的平均增速 [3] - 韵达股份7.56%和申通快递11.90%的业务量增速低于行业水平 [3] - 行业呈现头部企业分化态势 顺丰增长显著领跑 [3] 公司价格表现 - 顺丰控股单票收入同比下降14.02% 降幅居首 圆通速递下降7.14% 韵达股份下降3.54% 申通快递下降1.50% [3] - 7月行业价格竞争持续 但反内卷背景下加盟快递企业业绩有望修复 [1][3] - 申通快递和韵达股份被关注涨价业绩弹性 圆通速递因件量增长较快被重点关注 [1]