公司财务表现 - 2026财年第二季度营收达1770亿美元 同比增长48% 但受15亿美元汇率逆风影响 按固定汇率计算增长率为56% [3] - 调整后每股收益为068美元 较预期低006美元 导致股价在财报发布后下跌45% [4] - 每股收益未达预期主要因一般责任和工伤赔偿索赔成本增加45亿美元 尽管索赔数量下降但单次解决成本上升 [5] - 公司上调全年财务指引 固定汇率净销售额增长预期从3%-4%提升至375%-475% 调整后每股收益指引中值从255美元上调至257美元 [6] 业务运营指标 - 美国可比销售额增长46% 较去年同期的42%加速增长 [8] - 美国电子商务销售额增长26% 较上季度的22%进一步加速 [8] - 全球广告业务增长46% 较上季度的50%略有放缓 [8] - 会员费收入保持15%的稳定增长 主要来自Walmart+订阅服务 [8] 竞争环境分析 - 亚马逊在美国食品杂货领域年销售额超1000亿美元 但不包括Whole Foods和Amazon Fresh业务 [10] - 亚马逊近期新增易腐食品当日达服务 但行业专家指出消费者对在亚马逊购买生鲜食品存在"信任鸿沟" [10] - Walmart+服务提供当日达和燃油折扣等权益 是应对Amazon Prime的竞争产品 [9] 市场地位与估值 - 沃尔玛市值达7820亿美元 成为消费品行业最具价值股票 [1] - 过去五年总回报率约141% 当前股价9828美元 [1] - 远期市盈率约37倍 较高估值反映其高利润率新兴业务的强劲增长 [12] - 31位分析师给出的12个月平均目标价为10989美元 最高预期130美元 最低91美元 [2]