美联储政策立场转变 - 美联储主席鲍威尔表示就业面临的下行风险上升 风险平衡转变可能需要调整政策立场[1][2] - 美联储一致通过新政策框架 采用灵活通胀目标制并取消通胀补偿策略 当目标冲突时要求采取平衡应对方式[2] - 货币政策没有预设路线 将仅根据数据评估和经济前景及风险平衡做出决定[3] 降息预期与市场定价 - 交易员加大对9月降息押注 CME美联储观察显示9月降息25基点概率飙升至91.1% 维持利率不变概率为8.9%[1] - 再次完全定价美联储年底前降息两次[1] - 高盛预计美联储今年进行三次25基点降息 理由包括7月非农就业数据及前两月修正显示就业增长明显放缓[3] 全球风险资产表现 - 美股三大指数均涨超1% 道指大涨1.7% 纳指涨1.64% 标普500指数涨1.42%[1][5] - 欧洲STOXX 600指数突破3月份所创收盘历史最高位[5] - 美元指数直线跳水跌0.8%至日内低点[5] 科技股与巨头表现 - 彭博美股七巨头指数涨幅扩大至2%[5] - 特斯拉大涨超5% 谷歌亚马逊博通涨超2% 英伟达微软苹果Meta均涨超1%[5] 中国资产强势爆发 - 纳斯达克中国金龙指数涨2%[1]后进一步大涨2.4%[5] - 两倍做多沪深300ETF一度暴涨超6%[1]后大涨超5%[5] - 中国科技ETF大涨超5% 三倍做多富时中国ETF和两倍做多中国互联网股票ETF大涨超4%[5] 热门中概股集体大涨 - 名创优品大涨超14% 蔚来大涨超12% 老虎证券涨超9%[5] - 金山云满帮雾芯科技涨超7% 富途控股涨超6%[5] - 阿里巴巴拼多多小马智行亚朵等涨超3%[5] 外资对中国资产展望 - 美国银行7月全球基金经理调查显示海外机构对中国增长预期连续4个月改善[5] - 富兰克林邓普顿表示中国股市尤其港股仍受青睐 因估值具极高吸引力且关税不确定性缓解提升盈利可预测性[6] - 摩根大通资产管理指出A股和港股市场相对发达市场估值有明显折价[6] 加密货币市场表现 - 加密货币市场全线拉升 以太坊过去24小时内涨幅超7% 比特币涨超1%[1] 通胀与关税影响 - 鲍威尔称关税对消费者价格影响现在清晰可见 预计未来几个月内累积 但时间和数量具很大不确定性[2] - 关税对价格上行压力可能刺激更持久通胀动态 需要评估和管理这一风险[2] - 短期内通胀风险偏向上行 就业风险偏向下行 形成充满挑战局面[2]