公司业绩表现 - 第二季度销售额预计增长约20%至9.94亿美元 由30家新店开业(11.3%单位增长)和跨品类、地区及人群的广泛需求推动[4] - 同店销售额预计增长9.0% 超过FactSet预期的8.6% 且较去年同店销售额下降5.7%有明显改善[3][4] - 调整后每股收益预计为0.62美元 符合公司指引[3] 财务指标预测 - 第二季度毛利率预计下降20个基点至32.5% 主要受关税压力影响[6] - 第二季度营业利润率预计收缩19个基点至4.3% 销售及一般行政费用率预计持平于28.3%[6] - 2025年全年营业利润率预计收缩170个基点至7.5% 主要受关税、劳动力和激励成本影响[7] 战略与运营 - 公司转型聚焦核心客户、趋势性商品和价格点调整 多数商品定价为1-5美元整数值 并加强5美元以上商品的价值宣传[5] - 美国政府对最低免税额漏洞的关闭可能使公司受益 该漏洞此前有利于Temu和Shein等低成本竞争对手[5] - 2025年全年销售额预计增长14%至44.2亿美元 每股收益预计为4.72美元 符合共识预期且处于公司指引区间高端[6] 分析师观点与评级 - Telsey Advisory Group维持市场表现评级 将12个月目标价从128美元上调至144美元 基于2026年每股收益5.14美元的约28倍市盈率[2][3] - 花旗维持中性评级 目标价从135美元上调至142美元 瑞穗维持中性评级 目标价从115美元上调至132美元[7][8] - Evercore ISI维持持平评级 目标价从129美元上调至132美元 Loop Capital将评级从持有上调至买入 目标价从130美元大幅上调至165美元[8]