核心观点 - 皇家加勒比邮轮公司凭借创纪录的财务表现和强劲需求 股价显著跑赢大盘 公司上调全年盈利预期并获分析师及评级机构认可 [1][2][14] 财务表现 - 第二季度调整后每股收益达4.38美元 超出分析师共识预期4.04美元 较去年同期3.21美元增长36% [3] - 季度总收入达45亿美元 同比增长10.4% [4] - 净收益率按固定汇率计算增长5.2% 反映票务定价能力提升及船上消费增长 [4] - 船舶载客率达110.3% 显示需求超过供应能力 [4] 运营指标 - 通过最后一刻高价预订和严格成本控制实现超预期业绩 支出低于初始指引 [5] - 新资产投入运营包括"Star of the Seas"和"Celebrity Xcel"邮轮 以及专属目的地皇家海滩俱乐部 推动高利润率增长 [9] 业绩指引 - 将2025年全年调整后每股收益预期上调至15.41-15.55美元区间 预示约31%的年度盈利增长 [7] - 预计全年净收益率增长3.5%-4.0% 2026年预订量和价格均超2025年记录水平 [8] 市场认可 - 获三大评级机构投资级信用评级 体现资产负债表强度和财务管理能力 [12] - 斯特菲尔等机构将目标价上调至420美元 23位分析师平均目标价为327.14美元 [10][11] - 董事会批准10亿美元股票回购计划 显示管理层对股价信心 [13]