美联储政策信号 - 美联储主席鲍威尔释放鸽派信号 暗示政策立场可能调整以应对风险平衡变化 [1][4] - 期货交易员押注9月降息25个基点概率大 部分期权交易员甚至押注降息50个基点 [1][4] - 这是鲍威尔自去年杰克逊霍尔会议后再次释放宽松信号 与一年前政策转向如出一辙 [5] 金融市场反应 - 标普500指数上涨1.5% 从4月初低点反弹逾30% 接近历史最高水平 [1][4] - 罗素2000指数飙升近4% 主要受利率敏感型和经济敏感型股票推动 [1] - 两年期国债收益率下跌12个基点 美国国债价格全面上涨 [1] - 美元下跌 比特币等风险资产上涨 黄金上涨1% [1] 经济数据背景 - 7月美国PPI通胀加速至三年来最大涨幅 导致滞胀担忧重燃 [4] - 就业数据显示劳动力市场弱于预期 但企业盈利仍支撑股市乐观情绪 [6] - 经济指标显示韧性 但贸易政策加剧经济前景不确定性 [5][6] 政治压力因素 - 特朗普总统持续向美联储施压 指责鲍威尔降息动作过慢 [6][7] - 特朗普声称美联储应早在一年前降息 并威胁解雇美联储理事 [6][7] - 鲍威尔试图保持货币政策独立性 强调依赖数据的决策方式 [5][8] 市场预期风险 - 策略师指出需关注经济增长放缓对企业盈利的影响 [4] - 投资经理警告未来几周经济数据可能改变降息预期 [8] - 市场多次过早预期政策调整 实际降息轨迹仍存不确定性 [8]