投资动向 - 潘兴广场资本管理基金在季度内新建仓亚马逊 持仓规模达12.8亿美元 占其投资组合总资产的9.3% [1][3] - 13F文件披露机制要求资产管理规模超1亿美元机构每季度结束45天后向SEC提交持仓报告 [2] 业务亮点 - 亚马逊云服务AWS第二季度收入同比增长17%至309亿美元 占公司总营业利润的53% [5][6] - 广告服务业务第二季度收入同比增长23%至157亿美元 成为亚马逊增长最快的业务板块 [5][7] - AWS和广告业务均具备高利润率特性 显著提升公司整体盈利水平 [5] 估值分析 - 亚马逊股价从四月低点167美元上涨至当前约230美元 期间涨幅显著 [9] - 公司远期市盈率为35倍 虽高于历史低位 但低于过往峰值水平 [10][12] - 当前估值水平处于历史交易区间 长期投资价值仍受认可 [10][12] 增长驱动 - 云计算行业同时受AI和传统工作负载双重驱动 持续为AWS提供增长动力 [6] - AWS与广告业务共同构成亚马逊核心投资逻辑 支撑长期盈利增长预期 [5][12]