市场背景 - 美国股市在2025年初经历大幅回调后 因第二季度强劲盈利表现创下历史新高[1] - 人工智能技术公司呈现稳健增长 分析师预计AI红利将持续推动多年增长[1] Alphabet (GOOG/GOOGL) - 2025年第二季度营收同比增长14%至964亿美元 保持健康运营利润率[4] - Gemini聊天机器人月活用户超4.5亿 第二季度日均请求量环比增长超50%[5] - 2025年6月处理月令牌量超980万亿 较上月近乎翻倍[5] - AI搜索概览功能在200多个国家拥有超20亿月活用户[6] - 谷歌云收入同比增长32%至136亿美元 云原生Gemini模型被超8.5万家企业使用[7] - 云业务未交付订单达1060亿美元 2025年资本支出预计达850亿美元用于服务器和数据中心[7][8] Microsoft (MSFT) - 2025财年(截至6月30日)营收同比增长15%至2817亿美元 运营收入增长17%至1285亿美元[9] - Azure云平台收入增长34%超750亿美元[9] - Copilot系列应用月活用户超1亿 全产品AI功能月活用户达8亿[10] - GitHub Copilot被90%财富100强企业使用 企业客户数量环比增长75%[11] - Azure AI Foundry处理500万亿令牌 新增超2吉瓦数据中心容量[12] - 拥有3680亿美元已承诺未来收入 经常性收入占比98%[13] ServiceNow (NOW) - 2025年第二季度订阅收入同比增长21.5%至31亿美元[14] - 剩余履约义务增长25.5%至239亿美元 续约率达98%[14] - 完成89笔超百万美元净新年度合同价值交易[14] - NOW Assist产品套件集成生成式AI与工作流自动化平台[16] - 第二季度完成21笔涉及5个以上NOW Assist解决方案的交易[16] - 提供完整企业级AI平台 包含AI控制塔/代理工厂/无代码开发工作室等组件[15]