投资组合多元化策略 - 真正的投资组合多元化需跨越不同国家和地区进行投资 而不仅限于美国国内行业分散或指数基金 [1] - 投资其他国家股票可带来对该国大宗商品和货币周期性的天然敞口 [2] - 通过投资中国阿里巴巴集团 巴西Nu Holdings和拉美Mercado Libre等地区龙头企业可实现成功多元化 [2] 阿里巴巴集团投资价值 - 阿里巴巴股价自2022年以来表现不佳 但管理层持续交出优异业绩 [3] - 公司实施数十亿美元股票回购 自由现金流增长 并拓展电商以外业务 [4] - 正转型为数据中心和云计算服务商 在亚洲快速增长经济体中扩大布局 [4] - 2025年至今实现42.2%的净涨幅 [5] - 华尔街分析师给予"适度买入"评级 目标价159.7美元 较当前股价有32.5%上行空间 [6] - 目标价仍远低于COVID-19期间超过300美元的历史高点 [6] Nu Holdings投资价值 - 该公司是巴西新型金融平台 服务于认为传统银行效率低下的增长中产阶级 [7] - 巴西经济持续增长 成为拉美最大经济体之一 [8] - State Street Corp在2025年8月中旬增持Nu股票2.4% [8] - 目前持有12.5亿美元头寸 占公司总股本1.9% [9] - 年初至今涨幅达27.4% [9] - 华尔街共识评级为"适度买入" 目标价15.8美元 [10] - Itau BBA证券分析师给予"跑赢大盘"评级 目标价18美元 隐含36%上行空间 [10] Mercado Libre投资价值 - 该公司是拉美地区亚马逊 受益于中产阶级增长和可支配收入增加 [12] - 华尔街预测2025年第四季度每股收益13.79美元 较当前10.31美元增长33.7% [13] - 当前市盈率57.8倍 显著高于互联网商业行业平均27.9倍的估值水平 [14] - 市场溢价反映对其看涨前景的高预期 [14]