投资组合动态 - 比尔·阿克曼旗下对冲基金Pershing Square Capital在第二季度新建亚马逊头寸并增持Alphabet [1] - 该基金持仓高度集中 截至6月30日仅持有10家公司 [2] - 新建亚马逊头寸达580万股 成为基金第五大持仓 占比9.3% [3] - 增持Alphabet的A类股92.5万股 总持仓增加8.6%至近1080万股 成为第三大持仓 占比15% [9] 亚马逊业务亮点 - 物流网络应用AI优化配送路线 仓储管理和末端配送效率 [4] - 超过100万台机器人在履约中心协同作业 新型机器人具备自主修复和瑕疵检测能力 [5] - 广告业务利用AI工具提升商品列表和广告活动效果 上季度收入增长23% [6] - AI驱动北美电商业务收入增长8% 运营收入增长16% 显现经营杠杆效应 [7] - AWS云计算收入上季度增长17.5%达309亿美元 市场份额近30% [8] - 推出Bedrock、SageMaker等AI服务 自研Trainium和Inferentia芯片提升成本优势 [8] - 基于2026年预期收益的远期市盈率约30倍 [8] Alphabet业务亮点 - 谷歌搜索收入上季度同比增长12%达542亿美元 AI Overviews功能已覆盖20亿用户 [10] - 通过Google Lens和Circle to Search拓展多模态搜索能力 [10][11] - Chrome浏览器占市场份额三分之二 Android系统覆盖超70%智能手机 [12] - 谷歌云上季度收入增长32% 运营利润翻倍 受益于Gemini模型和自研TPU芯片 [13] - Waymo自动驾驶出租车业务扩展新城市 Willow量子芯片在纠错技术取得进展 [15] - 基于2026年预期收益的市盈率为19倍 估值具吸引力 [16] 行业技术趋势 - 人工智能技术在电商物流、云计算和广告领域的应用持续深化 [4][6][8] - 量子计算和自动驾驶等前沿技术处于商业化早期阶段 [15] - 自研AI芯片成为科技公司构建成本优势的重要路径 [8][13]