公司股价表现与基本面背离 - Viking Therapeutics年内股价下跌37% Regeneron Pharmaceuticals年内股价下跌17% [1] Viking Therapeutics分析 - 口服GLP-1减肥药VK2735二期临床数据引发股价暴跌 20%受试组因胃肠道副作用退出试验 安慰剂组退出率为13% [4] - 华尔街分析师维持买入评级 98%不良事件为轻中度 99%胃肠道相关不良事件属轻中度 [5] - 最高剂量组13周平均减重12.2% 16周数据显示进一步减重效果 [6] - 与礼来口服GLP-1候选药对比 礼来72周减重12.4% Viking仅用不到四分之一时间达成相近效果 [7] - 皮下注射版VK2735处于三期临床 代谢性脂肪肝炎治疗药VK2809即将进入三期 [8] Regeneron Pharmaceuticals分析 - 湿性年龄相关性黄斑变性治疗药Eylea面临生物类似药竞争 高剂量配方专利保护缓解部分损失 [10] - 第二季度总收入同比增长4%至36.8亿美元 湿疹治疗药Dupixent通过赛诺菲实现全球销售额43.4亿美元（同比增长22%） [11] - Eylea HD在美国获黄斑水肿治疗适应症扩展批准 新型抗癌药Lynozyfic近期获批上市 [12] - 肌肉流失治疗药trevogrumab二期临床显示积极结果 针对GLP-1减肥药引发的肌肉流失问题 [13] - 基因治疗管线包括遗传性耳聋治疗候选药物 [13] 投资前景评估 - Viking Therapeutics目标价88.78美元隐含245%上涨空间 Regeneron目标价716.18美元隐含21%上涨空间 [2] - Regeneron展示应对核心产品竞争的能力 长期可能为耐心投资者带来超额回报 [14]