政策核心变化 - 正式将进口稀土矿产品纳入总量调控管理范围 包括独居石精矿等 [1] - 稀土生产企业认定标准较征求意见稿略有放松 与稀土管理条例保持一致 由工信部会同自然资源部确定 [1] - 指标下达方式由"工信部-稀土集团-所属企业"调整为"工信部-稀土生产企业" [2][3] - 建立稀土产品追溯制度 要求每月10日前上报流向信息 [3] 行业影响分析 - 进口矿纳入管控强化国内对稀土资源的整体控制能力 [3] - 冶炼分离环节在利润分配中有望获得边际提升 [3] - 不合规产能面临供给减量预期 支撑价格上行趋势 [1][3] - 政策推动行业向大型企业集团集中 [3] 典型企业表现 - 金力永磁2025年上半年营业收入35.07亿元 同比增长4.33% [4] - 归母净利润3.05亿元 同比增长154.81% [4] - 扣非归母净利润2.34亿元 同比增长588.18% [4] - 稀土永磁产能持续增长 业绩呈现量价齐升态势 [4]