收购交易方案 - 焦作万方拟以319亿元收购开曼铝业（三门峡）99.4375%股权 [1] - 交易价格较2021年借壳福达合金时155.6亿元估值翻倍 [13][15] - 交易完成后锦江集团成为控股股东 实际控制人仍为钭正刚 [14][16] 公司业务与产能 - 三门峡铝业是全球第六大氧化铝企业 权益产能1028万吨/年 [1][16] - 金属镓产能290吨/年 占全国产能22.8% [16] - 2024年营业收入355.39亿元 归母净利润95.66亿元 [17] 历史发展历程 - 锦江集团从纺织厂起步 现发展为环保能源、有色金属、化工新材料的综合性集团 [3][6] - 2024年集团营业收入822亿元 [6] - 钭正刚财富值从2023年250亿元增至2025年280亿元 [6] 资本运作历程 - 2016年以18.7亿元收购焦作万方17.56%股权 [10] - 2024年通过增持及强制执行获得焦作万方控制权 合计持股16.87% [11][12] - 曾尝试借壳福达合金未果 2022年被否决2023年终止 [13] 业绩承诺与前景 - 三门峡铝业2026-2028年承诺扣非净利润合计不低于100.34亿元 [18] - 交易属于同业并购 符合政策鼓励的行业整合方向 [17] - 完成后焦作万方将成为全球铝业龙头企业 [16][17]