财务表现 - 2025年上半年收入同比增长33%至1200亿元人民币 [1] - 2025年上半年净利润同比增长72%至72亿元人民币 [1] - 毛利率同比提升0.4个百分点 [1] - 净利率同比提升1.4个百分点 [1] 盈利能力改善 - 产品结构升级推动毛利率和净利率提升 [1] - 业绩表现大致符合盈利预警预期 [1] 股东回报 - 宣派中期股息每股0.11元人民币 [1] - 中期派息率达43.6% [1] - 全年派息率预计不低于过往水平 [1] 投资评级 - 目标价由6.6港元上调至7.5港元 [1] - 维持买入评级 [1]