业绩表现 - 上半年业绩大致符合预期 [1] - 利润率在利率环境逆风下仍实现扩张 [1] - 2025财年纯利预测被调低7% [1] 内地业务前景 - 内地业务增长前景为亮点 [1] - 友邦中国渗透率较低且具备差异化分销能力 [1] - 管理层对内地业务增长前景保持乐观 [1] - 为2019年以来新设内地分行制定雄心增长目标 [1] 目标价与评级 - 目标价由83港元微升至84港元 [1] - 重申"买入"评级 [1] 管理层变动 - 杜嘉祺出任非执行主席后预计将改善董事会管治 [1] - 管理层预期其将专注策略及领导发展 [1]