公司业绩表现 - 第二季度净利润达到10亿元人民币 同比增长13% 略超预期 [1] - 2025年净利润预测上调8% 2026年净利润预测下调7% [1] - 预计2025至2026年收入同比增长7%至11% 年均毛利率为32% [1] 业务前景与运营 - 铁路业务2026至2027年前景保持稳定 [1] - 功率半导体定价环境持续疲软 [1] - 新生产厂房折旧支出可能对下半年毛利率构成压力 [1] 投资评级与目标价 - 目标价从29港元上调至37港元 [1] - 维持"持有"评级 [1]