产品概况 - iShares MSCI USA Quality GARP ETF（GARP）是贝莱德管理的智能贝塔交易所交易基金 于2020年1月14日推出 主要投资于全市值增长型股票[1] - 基金追踪MSCI美国质量GARP精选指数 覆盖美国大中型市值且具备优质价值和增长特性的股票[5] - 基金资产管理规模达6.2549亿美元 属于全市值增长类别中的中等规模ETF[5] 投资策略 - 采用非市值加权的智能贝塔策略 通过基本面特征筛选有望获得超额收益的股票[3] - 投资方法论包含等权重 基本面权重和波动率/动量权重等多种策略[4] 成本结构 - 年度运营费用率为0.15% 是全市值增长类别中费用最低的ETF产品之一[6] - 基金12个月追踪股息收益率为0.38%[6] 资产配置 - 信息技术板块占比最高 达投资组合的47.3% 非必需消费品和金融板块位列第二和第三[7] - 前十大持仓占资产管理总规模的40.72% 其中英伟达公司占比5.71% 微软公司和苹果公司紧随其后[8] 业绩表现 - 年初至今收益率为10.42% 过去一年收益率达20.72%（截至2025年8月25日）[10] - 52周价格区间为45.13美元至62.54美元[10] 风险特征 - 三年期贝塔系数为1.14 年化标准差为24.65%[10] - 通过139只持仓有效分散个股特异性风险[10] 同业比较 - 同类产品包括iShares Morningstar Growth ETF（ILCG）资产管理规模29.4亿美元 和iShares Core S&P U.S. Growth ETF（IUSG）资产管理规模243.4亿美元[12] - 两只比较产品费用率均为0.04% 采用传统市值加权策略[12]