广告业务表现 - 第二季度平台收入同比增长18%至9.75亿美元 广告增长超过美国OTT和数字广告市场趋势[2] - 与亚马逊DSP和The Trade Desk等需求方平台深化整合 预计第三季度末完成整合以扩大广告覆盖范围[3] - Roku广告管理器针对效果广告主 早期转化率超过30% 显示中小型企业采用潜力[3] 用户参与度 - Roku频道在美国平台排名第二 占2025年6月美国电视总流媒体时间的5.4%[4] - 第二季度流媒体小时数达到354亿小时 同比增加52亿小时 主要由Roku频道参与度提升推动[4] - 个性化内容发现和体育直播节目持续推动观看时长增长[4] 财务预期 - 第三季度平台收入共识预期为10.5亿美元 流媒体小时数预期为370亿小时[5] - 全年平台收入预期上调至40.75亿美元 隐含16%增长率[5] - 第三季度每股收益共识预期为7美分 较30日前预期上调4美分 去年同期为亏损6美分[15] 竞争环境 - 面临Netflix和迪士尼在联网电视广告领域的激烈竞争[6] - Netflix广告支持层已覆盖全球数千万用户 较Roku第三方内容模式更具广告主议价优势[6] - Disney通过Disney+/Hulu/ESPN+提供规模化优质广告库存 成为主要竞争对手[6] 股价与估值 - 年初至今股价上涨26.7% 表现低于广播电台电视行业27.3%涨幅但高于可选消费板块11.5%[8] - 远期市销率为2.78倍 低于行业平均的4.82倍[12] - 价值评分获D级 当前Zacks评级为3级(持有)[12][15]