财报预期 - 公司预计2026财年第二季度营收为20亿美元（±5%），Zacks一致预期为20.1亿美元，同比增长58% [1] - 非GAAP每股收益预期为0.67美元（±0.05美元），Zacks一致预期为0.67美元，同比大幅增长123.33% [2] - 过去60天内每股收益预期保持稳定，当前季度至下年度预期分别为0.67/0.73/2.79/3.55美元 [3] 业务表现 - 数据中心业务预计实现15亿美元营收，同比增长70.4%，主要受电光产品、定制AI芯片及下一代交换机需求驱动 [6] - 企业网络与运营商业务分别预计增长22.6%和90.3%，达1.851亿美元和1.445亿美元 [8][9] - 汽车/工业业务预计营收7560万美元，环比下降0.8%，受工业订单波动性影响 [10] 技术优势 - 800G PAM产品与400ZR数据中心互联解决方案推动收入增长 [7] - 在PCIe Gen 6中继器与先进互联技术领域保持领先，强化AI基础设施领域核心竞争力 [15] - 与NVIDIA合作开发以色列-1AI平台，整合光互联方案与HGX H100 GPU平台 [17] 合作生态 - 与NVIDIA、戴尔科技及Coherent Corp共同开发高速网络技术解决方案 [16] - 通过Juniper Networks路由器、Coherent光模块及Orion DSP构建支持AI/云/5G的网络方案 [18] - 为戴尔PowerEdge服务器及存储阵列提供网络基础设施支持 [18] 市场表现 - 年内股价下跌33.7%，显著跑输半导体行业16.4%的涨幅 [11] - 当前远期市销率为6.95倍，低于行业平均的8.65倍 [12] 战略定位 - 定制硅业务成为数据中心市场关键增长引擎，助力云服务商优化AI计算效率与能耗 [14] - 尽管出售汽车以太网业务导致业务集中度提升，但强化了在AI/云计算周期的专注度 [10]