核心观点 - 摩根大通分析师Harlan Sur预计Marvell Technology的AI相关业务将在2025年实现超过一倍同比增长至40亿美元 并在2026年持续加速增长[1] - 公司已获得多个2nm设计订单 并在亚马逊Trainium 3(3nm)和微软MAIA Gen 3(2nm/3nm)芯片项目取得进展[1][2] - 2024年7月季度营收预计达20.5亿美元 10月季度指引约为21亿美元 受汽车以太网业务出售影响略低于共识预期[2][3] 财务表现 - 7月季度营收预计约20.5亿美元 主要受AI芯片和光学DSP需求驱动[2] - 10月季度营收指引约21亿美元 因出售汽车以太网业务略低于市场预期[3] - 汽车业务出售导致近期每股收益季度减少0.02-0.03美元 但通过股票回购可使每股收益增加0.05-0.10美元[3][4] 技术进展 - 亚马逊Trainium 3(3nm)项目按计划推进 预计2026年实现大规模量产[1] - 微软MAIA Gen 3项目采用2nm/3nm芯片粒和3DSOIC技术 预计2027-2028年投产[1] - 已获得多个2nm设计订单用于未来产品[2] - 光学网络领域800G PAM4光学DSP订单和出货需求强劲 特别是为英伟达H200/GB200 GPU和谷歌TPU基础设施[4] 市场表现 - 公司股价近期上涨0.97%至73.71美元[5] - 分析师看好公司长期前景 认为其能充分利用超大规模资本支出热潮和AI驱动的基础设施投资机会[4]